湖南中小企业融资现状与对策研究

2017-01-11 10:08

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编辑 : 信贷动态

     一、现状

    2008年末,接受调查的185家样本企业总资产60.7亿元,总负债31.2亿元,其中银行贷款18.6亿元;所有者权益29.5亿元,资本金18.3亿元;2008年销售收入69.9亿元,实现净利润3.5亿元,样本企业在2005—2008年的收入年均复合增长率为23.5%,利润年均复合增长率为20.3%,大大高于全省GDP增长速度。然而,调查表明,超过五成的中小企业认为目前资金情况“紧张”,近六成认为从银行贷款“较难”或“很难”,特别是有50%的企业在未来两年中有技术改造项目或扩张的冲动,但资金缺口较大,发展遇到困难。
    (一)内源性融资是中小企业发展的基础性资金来源。绝大部分中小企业创业资金和固定资产来源渠道是法定代表人的原始积累和亲友的入股资金。依据对185家样本企业资金来源的调查,资本金在500万元以下的,内源性资金为61.1%;资本金在500—5000万元的,内源性资金为52.3%;资本金在5000万元以上的,内源性资金为42.4%。
    (二)银行信贷是中小企业外源性融资的首选。调查显示,银行贷款重要性日益突出。85.1%的企业首先想到向银行、信用社贷款,7.7%的企业想到向其他企业、组织机构和个人借款,6.3%的企业想到向股东、员工集资,其他占比为0.9%。从贷款方式看,抵押贷款仍然是商业银行信贷投放的主要方式。从贷款对象看,贷款规模快速增长集中在优质企业,而广大中小企业融资难的局面依然没有改变。可见,宏观调控后,企业贷款难易程度呈两极分化趋势。优质企业贷款更加容易,而对经营业绩一般、规模较小的企业,贷款难度加大。 

    二、原因 
 
    (一)从货币市场角度分析。由于国有商业银行机构网点向大中城市收缩,基层的商业银行没有贷款权,贷款的审批程序繁琐,信贷标准更加严格,这进一步使量大、面广,且主要分布在县市级以下的中小企业信贷支持无法落到实处。 
    (二)从资本市场角度分析。金融市场体系尚不健全,资本市场尚存在相当多的空白,特别是专门为中小企业服务的产权交易市场欠缺,外部股权融资渠道不足,缺乏多样性的股权融资渠道。私募融资需要独有的技术优势和稳定而成熟的盈利模式作为先决条件,中小企业一般无法达到。 
    (三)中小企业缺乏核心技术和无形资产,经营风险和淘汰率高,投资回报较低,加上中小企业信誉不高,信用观念淡漠,导致银行放贷慎。 
    
    三、对策

    (一)创新金融产品,改善金融服务。作为金融机构而言,首先要创新信贷品种,开发与中小企业经营特点相适应的金融产品、服务方式和风险管理的新方法;其次是要降低贷款门槛,积极探索开办股权、仓单、应收账款、商标、专利权为质押品的质押贷款方式,同时还要创新中小企业流动资金贷款还款方式,实行更为灵活的还款政策。
    (二)拓宽中小企业融资渠道。首先,建立技术创新基金,并通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式来扶持科技型中小企业快速发展。其次,充分发挥典当、融资租赁等融资工具作用,鼓励发展中小企业投融资公司,并给予其一定的优惠政策。再次,推动中小企业债券融资,有关部门要尽快制定支持中小企业发行集合债和公司债、实行财政贴息及建立担保偿债机制的具体办法,切实做好中小企业公司债、集合债券的发行和试点工作。接着,拓宽其他直接融资渠道,鼓励金融机构选择符合条件的中小企业,积极开展发行短期融资券的培育和承销工作。然后,引导和鼓励境内外投资机构和民间社会资本在我省设立创业投资基金、私募股权投资基金参与中小企业改组改制,支持中小企业利用产权交易平台通过增资扩股和股权转让开展融资,积极推动金融租赁、资产证券化等新兴融资方式的发展。最后,加快中小企业上市融资步伐。
    (三)完善中小企业贷款的担保机制。中小企业的担保机构存在以下几个方面的问题:第一,担保机构的市场定位,担保公司一般愿意将业务定位于大型企业和个人贷款业务,忽略了中小企业这一市场。第二,担保机构的风险厌恶属性,一方面,目前的担保机构基金来源少,尚未形成较为完善的风险补偿机制,且贷款倍数较高;另一方面,对担保机构又缺乏统一有效的业务监管,因此防范风险的任务相当艰巨。第三,基金与银行运作方面存在巨大的分歧,阻碍了担保基金业务的发展,继而影响了中小企业的资金来源。例如,担保基金提出与银行“风险共担,利益共享”的条件,而银行的经营则必须首先保证信贷资金的安全,这就是一个明显的矛盾。因此,有关部门一是可尝试成立一些专门为中小企业担保的政策性公司,或给予中小企业担保公司一定补贴;二是采取有效措施,扶持发展一批规模较大、实力较强的中小企业信用担保机构;三是发挥财政资金的引导作用,鼓励各级中小企业信用担保机构通过整合、引资、并购及吸收民间资本等多种方式做大做强。 
   (四)努力创建中小企业良好融资环境。首先,要按照“市场运作、政府推动”的基本原则,加快推进省内城市商业银行改革重组步伐,并鼓励商业银行发起设立村镇银行,选择部分县市区稳步推进小额贷款公司试点工作。其次,要进一步规范土地、房产等动产、不动产的抵(质)押、担保、评估、审计、验资、登记备案等中介服务,引导各类中介机构依法、公平、公正服务。再次,要推进中小企业信用建设,进一步深化和完善社会信用体系建设,着力推进中小企业信用信息数据库建设,建立中小企业信用档案,扩大信用信息使用范围。